中证同业存单指数基金（4只基金提前结束 最高净认购额超过24亿）

投资者的短期财务管理有了新的选择。自11月首批6只银行间存单指数基金获批以来，6只基金从12月3日开始进入募集期。四只基金已提前结束募集，最高净认购金额超过24亿元。

银行间存单指数基金是一种现金管理创新产品，主要跟踪银行间存单AAA指数，80%以上的资产投资于银行间存单。银行间存单指数基金的风险和收益水平介于货币基金和短期债务基金之间，具有流动性和稳定性的优势，可以满足投资者的短期现金管理需求和平衡风险需求。

然而，一些基金经理提醒投资者，虽然银行间存单指数基金的投资范围非常接近货币基金，但估值方式不同，货币基金采用摊销成本法，银行间存单指数基金采用市场价值法，因此存在一定的利率风险，即银行间存单指数基金净值波动，当日收入可能为负。

银行间存单指数基金 是什么 、 募集 情况 如何 ？

鹏华、中航 等 筹集4只基金提前结束 最高净认购额超过24亿亿

银行间存单指数基金是什么？普通投资者可能不熟悉创新基金产品。

要了解这类产品，首先要了解银行间存单。银行间存单是银行间市场金融机构在银行间市场发行的会计定期存款凭证。它是银行的短期融资工具一般不超过一年，流动性好，安全性高。比如信用债还钱的人是企业，银行是银行。

银行间存单指数基金投资银行间存单80%以上。第一批6款产品跟踪中证同业存单AAA投资于标的指数成分券及其替代成分券的资产不得低于非现金基金资产的80%，也可投资于债券、银行存款、央行票据等流动性良好的金融工具。

中证同业存单AAA该指数于2018年1月11日发布，基日为2014年12月31日，基点为100。该指数的样本券由银行间市场上市的主体评级AAA、同业存单由发行期限1年以下、上市期限7天以上组成。根据中国证券指数有限公司发布的信息，该指数的样本数量达到9558个，平均持续时间为0.45年，平均到期收益率为2.58%。十大权重样本券包括交通银行、中国农业银行、中国银行等银行间存单。从成分券的数量和规模来看，该指数具有广阔的投资空间。

今年下半年，公募基金机构开始密集布局银行间存单指数基金，申报非常火爆。11月23日，富国、鹏华、惠盛、中航、南方、华富基金等6家基金经理获得首批批准，中国证监会批准注册6家银行间存单指数基金。

自12月3日起，6只银行间存单指数基金进入募集期，原募集截止日期为12月16日，募集规模上限为100亿元。

从募集情况来看，首批6只基金中有4只已经提前结束募集。其中，鹏华、中航将其产品的募集截止日期提前至12月9日；富国、惠生将其产品的募集截止日期分别提前至12月13日和14日。只有南方和华富的两只基金仍在筹集。

12月13日，鹏华中证同业存单AAA指数持有期为7天，中航中证同业存单AAA两个基金合同在7天持有期内生效。从认购情况来看，鹏华和中航在募集期间的净认购金额分别达到24.10亿元和60亿元.筹集有效认购总额43亿元，分别为9522户和3767户。

第一批6只银行间存单指数基金配备的基金经理大多是具有一定固定收益产品经验的基金经理。例如，南方银行间存单指数持有有的拟基金经理是夏晨曦和朱佳，其中夏晨曦有9.38年的基金经理工作年限。自2012年7月起，包括货币基金、债券基金在内的固定收益基金产品相继管理，总规模超过3000亿元。富国银行间存单指数基金拟任基金经理张波有3.84年基金经理任职年限，在任基金8只，在管基金总规模近2600亿元。

该类产品 风险回报如何？

比大多数短债基金低于货币基金 ， 年化收益率为3% 左右

投资者更关心的是这类产品的风险回报。与同一现金管理产品的货币基金和短期债务基金相比，银行间存单指数基金的收益、风险和流动性介于两者之间。

从其跟踪指数来看，截至2021年12月13日，中证同业存单AAA指数收益率为2.85%，近一年年化收益率为3.06%，近三年、近五年年化收益率均在3%以上。自成立以来，该指数基本实现了收益率曲线的稳定上升，并保持了较低的业绩波动。

第一批6只同业存单指数基金的业绩比较基准为中证同业存单AAA指数收益率×95% 一年定期存款利率(税后)×5%”。目前，银行每年定期存款利率约为1.35%-2%。据此，该基金的收益率约为3%，高于货币基金，低于大多数短期债务基金。目前，货币基金七日年化收益率基本在1.8%-2.5%之间，短债基金近一年收益率约为2%-5%，部分超短债基金近一年收益率可达3.5%以上。

从风险等级来看，这类产品的风险等级为R1.最低级别；积极投资金融工具的主要信用评级不低于AAA，是最高级别。该产品的投资范围仅限于货币市场工具，不投资股票或可转换债券。

银行间存单指数基金的流动性也介于货币基金和短债基金之间。目前，第一批银行间存单指数基金的最低持有期为7天，到期后可继续持有或随时赎回，赎回率为零。相比之下，货币基金的流动性更高，一般可以在同一天出售；短期债券基金的流动性相对较低。持有少于7天的，将收取1.5%的赎回费，部分短期债券产品将在7-30天之间收取0.05%-0.1%的赎回费。

从运营率来看，与货币基金一样，银行间存单指数基金不收取认购费、认购费和赎回费，但每年需收取0.2%的销售服务费、0.2%的管理费和0.05%的托管费。总费率为每年0.45%，与市场上货币基金的平均费率基本一致，低于短债基金的平均费率。

国金证券分析师张辉指出，中国证券银行间存单AAA指数成分券数量丰富，规模大。依托银行间存单市场，具有安全性和流动性优势。在短期特征下，该指数具有收益波动小、稳定性高、风险收益比例好的特点，是一种很好的现金管理工具。与货币基金相比，银行间存单指数基金可以通过延长长期和提高杠杆率来获得比货币基金更高的回报，但也有一定的退出风险。与短期纯债务基金相比，利率优势更为明显，投资范围表明其信用风险水平相对较低。货币市场基金和短期纯债基金之间存单指数基金的整体风险水平。此外，由于同业存单指数基金跟踪中证同业存单AAA投资指数，因此投资组合的透明度相对高于其他两种基金。

该 哪些投资者适合基金？

投资者适合短期和平衡风险需求 ， 应注意净值的可能波动

哪些投资者适合同业存单指数基金？

富国中证同业存单AAA该指数7天持有期拟任基金经理张波三类投资者。第一类是有短期资本增值需求、寻求短期闲置资金管理工具的投资者；第二类是开展短期防御战，配置低风险、低波动产品，以应对短期市场冲击的投资者；第三类是有一定资产的投资者，他们希望分配一些低风险产品来平衡风险。

张波提醒投资者，虽然银行间存单指数基金的投资范围非常接近货币基金，但估值方式不同，货币基金采用摊销成本法，银行间存单指数基金采用市场价值法，存在一定的利率风险，即银行间存单指数基金净值波动，当日收入可能为负。

山西证券分析师赵晨溪指出，考虑到资产管理行业的净值管理趋势和制造业和中小企业信贷供应增加的中长期趋势，银行间存单指数基金前景良好，但也需要考虑货币政策在一定程度上限制银行间存单收益率上升的可能性。从基金经理的角度来看，南方、富国、鹏华在债券基金管理规模上具有优势，其中南方在新债券基金规模上占主导地位。

投资者还需要注意的是，虽然这类基金的最低持有期为7天，但由于新基金成立后有30天的开仓期，只有在开仓期结束后才能出售，因此需要持有1个月。目前，第一批6款产品的最新赎回时间约为2022年1月20日。

此外，在最低认购金额方面，银行间存单指数基金的认购门槛较低。第一批6款产品中，除中航、华富每个账户最低认购金额10元外，其余4款产品最低认购金额1元。

至于中证同业存单指数基金和同业存单指数基金，至少持有7天，收益高于货基。你会买吗？主要内容已经完成！